Мировые рынки уже не первый месяц лихорадит от увеличения цен на нефть, что является очередным поводом для пересмотра прогнозов макроэкономических показателей. Растущая стоимость черного золота делает особо актуальным вопрос об эффективности его использования, в частности, в сфере переработки и продажи нефтепродуктов. Учитывая особенности ценовой политики, налогов и структуры потребления в различных странах, нефтяные компании будут стремиться перенаправлять потоки сырья (нефти) и продукции (нефтепродуктов) с целью максимизировать собственную прибыль. Данный процесс может негативно отобразиться на Украине, которая, затягивая модернизацию собственной производственной базы, рискует впасть в полную зависимость от внешних игроков. При номинальных перерабатывающих мощностях украинских НПЗ в 51,1 млн. т нефти в год в 2005 г. загруженность составила лишь 35,8% (18.3 млн. т). По сравнению с 2003-2004 гг. этот показатель снизился на 5,5%. За 7 месяцев 2006 г. тенденция продолжилась. Показатель загруженности сократился до 28,4% (8,2 млн. т), что в первую очередь связано с дальнейшим сокращением поставок российской нефти на украинские нефтеперерабатывающие заводы до 6,6 млн. т (на 29,9%). За счет собственных ресурсов Украина обеспечивает объемы нефтепереработки только на 24%. Соответственно уровень загрузки мощностей нефтеперерабатывающих предприятий сильно зависит от импорта сырья, основным поставщиком которого остается Россия.
Рост цен на бензин ускорит грядущий передел украинского рынка топлива. Цены на самую популярную марку бензина — А-95 — долгое время державшиеся на отметке 4,20 грн. за литр, за пару недель выросли до 4,70 грн. Свободный от административного регулирования и предоставленный влиянию рыночных факторов, украинский рынок топлива становится все более привлекательным для работы на нем и приносит его участникам немалые прибыли. За три года стоимость топлива в Украине выросла более чем в два раза: А-95 подорожал с 2,20 грн. за литр до сегодняшних 4,70 грн. И даже еще два года назад, когда Кабмин под предводительством Виктора Януковича настойчиво убеждал трейдеров сдерживать цены, заветные 2,90 грн. за А-95 держались довольно долго — до смены властной команды. Сейчас даже нефтетрейдеры не скрывают, что украинский рынок топлива не только привлекателен, но и перспективен. В отличие от, скажем, того же европейского рынка украинский растет и по цене, и по объемам. Цена литра топлива уже почти достигла доллара и, похоже, скоро перейдет этот рубеж. Что вызвано не только возросшей ценой на черное золото в мире, но и впечатляющей маржой, которую беспрепятственно закладывают розничные торговцы бензином, в некоторых случаях руководствуясь просто своим усмотрением. Тогда как в той же Европе на литре горючего операторы зарабатывают гораздо меньше — основной доход АЗС имеют на сопутствующих услугах, например, круглосуточных магазинах.
Согласно прогнозу консультационной компании Wood & McKenzie, в ближайшие пятнадцать лет основным источником роста добычи нефти в мире станут труднодоступные месторождения. Хотя запасы «тяжелой нефти» довольно значительны, только 8% из них находятся в разработке. Высокие цены на углеводороды компенсируют большие инвестиции в разведку и стоимость оборудования. Рост цен на нефть активизировал интерес инвесторов и к украинским месторождениям, но ожидать резкого роста добычи в стране не стоит. Для Украины прогнозы аналитиков относительно роста добычи «тяжелой нефти» не новы - в таких условиях отрасль работает уже несколько десятилетий. В стране около 70% запасов нефти и газа относятся к категории трудноизвлекаемых, почти все они находятся на глубинах более 2,5 км, месторождения небольшие по объемам (большинство менее 1 млн. тонн). Неудивительно, что добыча нефти в стране стабилизировалась на отметке 4,5 млн. тонн - сами нефтяники считают это еще очень хорошим результатом. Одним из главных сдерживающих факторов развития нефтедобывающей отрасли является истощенность месторождений. На сегодняшний день более половины из них находятся на завершающей стадии разработки.
Потенциальный резерв всех облэнерго страны составляет примерно миллиард гривен в год, что сопоставимо с годовым объемом финансовых инъекций в распределительные сети Украины, осуществляемых за счет надбавки к тарифу. Минтопэнерго пытается создать инвестиционный фонд для обновления распределительных сетей страны, но этот проект встречает сопротивление чиновников на местах. Сегодня главный источник средств на модернизацию энергохозяйств — надбавки к тарифу на электроэнергию, благодаря которым с 2002 по 2007 год компания «А.Э.С. Киевоблэнерго» направила на развитие сетей области 233 млн гривен, включая 76 млн уже в этом году (без НДС). Однако для обеспечения надежности энергоснабжения этих денег явно недостаточно, как и в других областях Украины, где каждая энергоснабжающая компания из того же источника ежегодно инвестирует в развитие сетей от 12 до 194 млн гривен (всего в Украине 25 облэнерго плюс «Киевэнерго» и «Севастопольэнерго»).
Высокие цены на нефть и газ, а также новые технологии добычи и использования угля вновь делают эту отрасль экономически привлекательной. Уголь способен обеспечить энергетическую независимость Украины, если государство отдаст производство частному бизнесу, сконцентрировав свои усилия на координации и защите отечественного производителя. Рост угольной энергетики является тем локомотивом, который потянет за собой устойчивое развитие остальных сегментов — переработки, обогащения и добычи угля. Руководители государственных шахт не спешат вводить в строй перспективные участки, рассчитывая сделать это после приватизации «непривлекательных активов». Современные технологии позволяют довести КПД угольной энергетики до 45%, а использование когенерационных технологий (производство электричества и тепла) — до 85%. По оценкам агентства Economic Research Council, стоимость электроэнергии, которую современная ТЭС вырабатывает на угле, в полтора раза ниже полученной с использованием газа.
Еще какой-то месяц назад тенденции мирового рынка нефти были благоприятными для Украины. Большинство экспертов тогда считали, что в течение года резких скачков цены на нефть не предвидится, а значит, это самым позитивным образом скажется на ситуации на отечественном рынке нефти и нефтепродуктов. Мировой рынок находился на нисходящем тренде спекулятивных операций, ожидалось, что Российская Федерация с 1 апреля снизит экспортную пошлину на нефть, а отечественные нефтяники постепенно нарастят объемы переработки нефти. Однако столь радужные прогнозы были «откорректированы» политическими событиями в Украине, что уже привело к подорожанию наиболее «ходового» бензина Аи-95 на 20—30 копеек в рознице. Кроме того, появились пресловутые «административные» решения правительства в секторе дизельного топлива, что не добавило устойчивости рынку.
В Украине снова дорожает бензин и дизельное топливо. Вместо того, чтобы отстаивать интересы украинских потребителей, правительство заняло позицию производителей и трейдеров, деятельность которых АМК неоднократно классифицировал как картельный сговор. В данном контексте, задержка во времени, по всей видимости, была связана с отсутствием твердых аргументов, которые могли обосновать такое решение трейдеров и производителей.. Теперь же когда на мировых рынках наблюдается подъем стоимости нефти, позиция будет строится именно вокруг данного фактора. В свою очередь, правительство в очередной раз продемонстрировало свою неспособность системно решать проблемы, руководствуясь текущей электоральной конъюнктурой, а не долгосрочной стратегией.
Причины изменения стоимости нефти на мировом рынке окутаны густым туманом информационного шума, и возникает ощущение: кому-то очень влиятельному здесь есть что скрывать. Догадки встречаются самые экзотические — вплоть до влияния Солнца на активность нефтяных брокеров. От чего все же зависит уровень мировых цен на нефть см. график 1? Аналитики любят объяснять движение нефтяных цен фундаментальными факторами, действие которых, на наш взгляд, мало что объясняет. К счастью или сожалению, украинский рынок не слишком зависит от колебаний мировых цен на нефть. Если Соединенные Штаты и оказывают доминирующее влияние на рынок, согласовывая уровень цен с Саудовской Аравией, то на таком региональном рынке, как украинский, гегемоном является Россия. Украина почти на 80% зависит от поставок нефти из этой страны.
Украинский рынок нефтепродуктов характеризуется высокой степенью монополизации практически во всех сегментах. Однако, только на рынке авиационного керосина диктат трейдеров встречает адекватное сопротивление потребителей, поскольку украинские авиатранспортные компании обладают достаточными ресурсами, чтобы препятствовать повышению цены на авиационное топливо. Данный сегмент рынка контролируется четырьмя трейдерами: «ЛУК-Авиа Ойл», которая является подконтрольной российской компании «Лукойл», «Кребо-Авиасервис» (дочерняя структура «Кребо»), «ТНК-ВР-Авиа» (связана с ООО «ТНК-ВР-Украина») и трейдеры, аффилированые или сотрудничающие с литовским НПЗ Mazeikiu nafta («Мазейкяй нафта»). Средняя потребность авиатоплива в Украине составляет 1-1,2 млн. т в год.
Конфликт между крупнейшими отечественными авиакомпаниями и поставщиками авиатоплива поставил под угрозу бизнес украинских авиаперевозчиков. Уладить спор, который может уничтожить транзитный потенциал Украины, с помощью компромиссов не удастся. Кребо» и «ЛУК-Авиа Ойл» — могут легко переориентироваться с поставок авиакеросина на продажу дизельного топлива для автомобилей. Хрупкий баланс взаимной зависимости продавцов и покупателей был нарушен. Это дало поставщикам горючего возможность инициировать повышение цен. Причем поставщики топлива не только хотят больше заработать, воспользовавшись удачной конъюнктурой на рынке, но и заодно решить проблему невозмещения государством налога на добавленную стоимость.
Низкое качество украинских нефтепродуктов бьет по прибылям и репутации нефтяников, кошелькам автомобилистов и экологии. Исправить эту ситуацию помогут разработка и внедрение новых стандартов качества. Правительство с 1 января 2007 года вводит универсальную формулу расчета индикативных цен на топливо.
В 2006-м впервые за несколько лет А-95 в конце года стоил дешевле, чем в начале. В 2006 г. уровень цен на украинском рынке определяли привозные нефтепродукты. После введения нулевой импортной пошлины на топливо в мае 2005 г. импорт вырос с 5-7% до 30% в декабре-2006.
Украина имеет все шансы войти в число мировых лидеров по производству ядерного топлива и резко снизить зависимость от поставок в страну традиционных энергоносителей
Цены на бензин и дизтопливо за 2006 год вырастут минимум на 20-25%. Оптимистичные ожидания Минтопэнерго, обещавшего 10-15% подорожание за весь 2006 год, уже в прошлом.
Для России нефть имеет жизненно важное значение, являясь основным источником экспорта наряду с другими сырьевыми ресурсами, и налоговые платежи нефтяных компаний остаются одним из основных источников пополнения доходной части бюджета. Российская экономика сильно зависит от цены "черного золота", и эту тенденцию пока не удается переломить.
Рост цен на нефть и нефтепродукты на мировом рынке и рынке РФ не мог не сказаться на конъюнктурной ситуации в Украине.
Мировой рынок нефти в 2004 году получил наибольшее за всю историю поднятие цены в абсолютных показателях и характеризовался слабо прогнозируемой динамикой изменения цен в ту или иную сторону и сильным влиянием спекулятивной составляющей.
Правительство пообещало не регулировать цены на бензин.
По данным Госкомстата, Украина экспортировала сырой нефти в январе на $3,2 млн., по сравнению с январем 2004 г. меньше на 57,3%; в общем объеме экспорта товаров страны удельный вес нефти составляет 0,13%. Импорт сырой нефти в денежном выражении сократился за указанный период на 23,3%, до $253,5 млн., что в общем объеме импорта товаров в Украину составило 14,04%. В январе в Украине добыто 245 тыс. т сырой нефти, что по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. больше на 0,7%. (УФС/Химия Украины)
Розничные цены на светлые нефтепродукты продолжают радовать чиновничий глаз. Несмотря на то что срок действия знаменитого протокола от 13.09.04 г. (см. БИЗНЕС №38 от 20.09.04 г., стр.114) об ограничении розничных иен истек, в ноябре подавляющее большинство АЗС "бессовестно" игнорируют официальное снятие запрета на применение рыночных механизмов ценообразования.