Попытки Нацбанка одновременно удержать стабильность курса гривни и добиться стабильности банковской системы привели к ремейку антиинфляционных мер весны этого года. Правда, если ревальвация гривни весной и летом сопровождалась притоком депозитов в банковскую систему, то сейчас происходит резкое снижение вкладов. В октябре отток гривневых депозитов составил 21,5 млрд. грн.
По подсчетам, наличный курс на этой неделе будет колебаться в рамках 5,85–5,89 грн./$, безналичный — 5,75–5,8 грн./$. Как и прежде, стоимость американской валюты в стране будет напрямую зависеть от интервенций Национального банка на валютном межбанке.
Нужно учитывать, что открытые ИСИ обязаны выполнять требования к диверсификации активов, вследствие чего доля акций в их портфелях составляет около 40%. Открытые ИСИ в сентябре продолжали нести потери. За месяц общая стоимость чистых активов фондов уменьшилась на 15,14% (или на 51,9 млн грн.) — до 290,9 млн грн. Акции украинских эмитентов ежедневно дешевеют. Только за сентябрь индекс ПФТС, отображающий динамику цен на так называемые “голубые фишки”, упал на 28,9%. За год же падение основного фондового индекса страны составило более 80%. Уже четвертый месяц подряд продолжается ухудшение доходности открытых ИСИ. Проще говоря, последние четыре месяца вкладчики открытых инвестфондов несут убытки.
С начала 2008 г. мы стали свидетелями нескольких волн повышения ставок. Таким образом, если в прошлом году 17-18% годовых предлагали исключительно мелкие банки, то сейчас 22% в гривне на 450 дней обещает платить “Дельта Банк”. Это финучреждение возглавляет третью группу банков по классификации НБУ. Политику высоких процентных ставок исповедуют даже банки из группы “крупнейших”. Так, 20% по аналогичному депозиту предлагают “Альфа-Банк (Украина)” и Укрпромбанк. В результате вкладчики мигрируют из крупных банков с “западным” капиталом. Чтобы удержать свои рыночные позиции, последним приходится раскошеливаться — повышать ставки, а значит, идти на удорожание ресурсов. Ведь успешно привлекать деньги только “под бренд” получается не всегда.
Покупка подержанного автомобиля в кредит — альтернативный вариант обзавестись транспортным средством. Если, конечно, заемщик располагает средствами для первого взноса. Сегодня многие автолюбители, по мнению экспертов, предпочтут поменять свою машину на более дорогую, стараясь защитить средства от инфляции.
На минувшей неделе гривня упала до максимального уровня в 2008 г.: безналичный курс опускался до 7,2 грн., наличный — 7,4 грн./$. Нацбанк смог спасти положение, лишь сочетая рыночные меры с откровенным административным давлением. Финансисты уверены, что если НБУ продолжит насыщать рынок долларом и сдерживать спрос на него, то в ближайшие неделю-две курс будет колебаться в коридоре 5,8–6,2 грн./$.
Двухнедельный взлет доллара до $1,24/евро, закончился на прошлой неделе коррекцией курса — на уровне $1,26/евро. И хотя большинство инвесторов махнуло на американскую валюту рукой, финансисты считают, что это не последний ее взлет в этом году. В случае ухудшения экономической ситуации в Старом Свете от денежной единицы США ждут еще одного рывка в ноябре — до $1,2–1,22/евро. Правда, этот рост не затянется, и, по расчетам экспертов, в конце декабря евро отвоюет свои позиции и закончит 2008 г. в коридоре $1,32–1,35/евро.
Чтобы выжить в условиях кризиса, работающие в сегменте страхования автостраховые компании должны преодолеть чрезмерную зависимость от банков и других кредитных учреждений, делая акцент на самостоятельные продажи и качество услуг. Мировой финансовый кризис коснулся глобальных экономик, крупных банковских и инвестиционных структур, задел и смежные рынки, покачнув страховые, лизинговые, факторинговые компании.
В условиях спада автокредитования страховщики пытаются отыграть потери на почти миллионе автомобилистов, успевших приобрести машину в кредит в период автомобильного бума. Большинство страховых компаний повысило стоимость полисов КАСКО на 15-30%. В результате средний страховой тариф КАСКО на год сегодня составляет 6-7%, а по самым рисковым у некоторых страховщиков достиг и всех 10%.
Чтобы продолжать продавать товары в кредит, сети бытовой техники и электроники должны будут отменить все ограничения, накладываемые на действия банков Перед торговыми сетями (ТС), особенно мелкими, остро стоит вопрос сохранения позиций на рынке. Дело в том, что жесткие требования ритейлеров по выдаче беспроцентных кредитов в торговых сетях и вместе с тем введение моратория в Украине на рост кредитования и запрет авансовых платежей по импортным контрактам привели к тому, что сети начали испытывать острый недостаток финансовых ресурсов.
В понедельник индекс ПФТС достиг своего очередного локального минимума – 222,2 пункта, однако начиная со вторника биржа продемонстрировала небольшой оптимизм, добавив к концу недели 30 п. Дополнительным фактором роста могло бы стать повышение цен на металл на мировых рынках, с одновременным ростом спроса на продукцию украинских металлургов, но этого пока не произошло.
Банкиры отреагировали и на призыв регулятора “активно проводить стимулирующую работу по привлечению наличных на депозиты и пролонгации договоров”. Так, например, Universal Bank поднял ставку по депозитам на 1 п.п., надбавку в таком же размере обещает “Надра Банк” за повторное размещение депозита. Кроме того, в этом банке надеются вернуть хотя бы часть клиентских депозитов, которые были досрочно изъяты в период паники в начале октября. Сбежавшим вкладчикам обещают бонус в размере недополученных процентов (вследствие досрочного расторжения договора), если они принесут свои сбережения назад. Вслед за “Новогодним” Проминвестбанк ввел новый депозит — “Рождественский” — с гривневой ставкой до 25% годовых. Правда, всего на 1-3 месяца. Таким образом, среднерыночная ставка по гривневым вкладам населения приблизилась к 20% годовых.
Хронический дефицит Пенсионного фонда и слишком высокие ставки сборов на пенсионное обеспечение заставляют правительство из года в год откладывать проведение пенсионной реформы. Поэтому сегодня перед любым человеком, задумывающимся о своем будущем, возникает вопрос: довериться государственной системе обеспечения пенсионеров или создать себе финансовую поддержку собственными руками? Если вы не шахтёр, металлург или государственный служащий, но тоже намерены получать достойную пенсию, то единственный приемлемый вариант — участие в системе накопительного страхования или программе страхования жизни.
Одним из немногочисленных активов, по которой наблюдался спрос были акции Азовстали. В предвкушении собрания акционеров, ряд компаний начал консолидацию пакетов акций, что привело к росту цен до уровня 1,30 грн. за акцию. Однако, в пятницу акции меткомбината резко пошли вниз. Торги ими за очень короткую торговую сессию успели приостановить дважды. Этим и объясняется отсутствие котировок на закрытие дня. Цены сделок снизились до 61 копейки. Кстати, на собрании акционеров, которое состоялось в субботу 25 числа, было принято решение о выплате 1,295 млрд. грн. дивидендов (771 356 015,87 за 2007 год и 524 002 520,00 за 2006).
Чтобы выполнить антикризисные требования НБУ, банкам придется заморозить выпуск новых кредитных карт, а также урезать лимиты кредитования по ранее выданным картам.
Ужесточение ипотеки банками вынуждает строителей замораживать строительство жилья, или переключаться на финансирования строительства за счет населения. И действительно, ведь спрос на жилье не упал, другое дело, что у большинства населения нет денег на покупку готовой квартиры. Предложив финансировать свое жилье самому, застройщик может получить долгожданные ресурсы для продолжения строительства. Ну а инвесторы получают в свое распоряжение жилье, строительство которого могут оплачивать в течение нескольких лет. Да и покупка жилья на этапе котлована на 30-40% дешевле, чем приобретение готового жилья.
Чтобы увеличить объемы премий, страховщикам пришлось снизить комиссии и внедрить систему поощрений для лизинговых компаний, которым перепадало за привлечение клиентов для СК. К тому же компании оперативно пересмотрели свое отношение к выплатам в этом сегменте и перестали увиливать от выплат, как они любят поступать, продавая полисы клиентам с улицы.
Ликвидность украинского фондового рынка неуклонно стремится к нулю. Если ранее среднедневной объем торговли акциями составлял около $10 млн, то сейчас эта цифра чрезвычайно редко «переваливает» за $1 млн, да и то включая технические сделки. Национальный фондовый рынок переходит в фазу стагнации до разрешения накопившихся проблем относительно конъюнктуры рынка. Наиболее востребованными на этой неделе были акции Азовсталь, за ними следуют бумаги Енакиевского метзавода и Алчевского металлургического комбината.
Наиболее популярным способом развития дистрибуции банковских продуктов в Польше по-прежнему остаются и скорее всего останутся еще на многие годы традиционные каналы, где происхордит непосредственный контакт клиента с продавцом услуг. Их ведущая роль следует из того факта, что некоторые продукты, например, ипотечные кредиты или кредиты для малого и среднего бизнеса чаще всего требуют непосредственного контакта с сотрудником банка.
Как только банки сократили объемы кредитования покупки автомобилей, настал звездный час лизинговых компаний. Они уверенно перетягивают на себя услуги по обеспечению транспортом предприятий малого и среднего бизнеса Лизинг становится все более популярным способом покупки транспортных средств юридическими лицами.