2009 г. — едва ли не первый год этого века, когда статистика мало о чем говорит. Кредитный портфель немного вырос, но в основном благодаря реструктуризации старых займов. Капитал банков тоже вырос, но не у всех, и скорее для «затыкания дыр» в балансах. Выросли остатки на корсчетах, но на кредитование деньги почти не идут. Введены временные администрации и продлены моратории на выплаты в полутора десятках учреждений, но это не говорит ничего об истинном масштабе проблем.В мае НБУ отменил мораторий на досрочную выплату вкладов, и с тех пор остатки на счетах населения примерно стабильны — разве что гривня постепенно перекладывается в валюту. Самые важные цифры недоступны для анализа. Например, истинный процент проблемных кредитов, объемы и условия реструктуризаций и пролонгаций, разрывы в ликвидности.
Сегмент квазисуверенных еврооблигаций отличался достаточно высокой ликвидностью и значительным падением доходности выпуска НАК Нафтогаз-14 – с 14,8% до 14,0%. Евробонды Укрэксимбанка также показали небольшое снижение доходности – с 18,7% до 18,2%.В сегменте евробондов банков с западными материнскими структурами торги прошли при средней рыночной активности – выпуск Укрсиббанк-10 активно торговался и показал снижение доходности с 13,8% до 12,2%, в то время как Укрсоцбанк-10 не торговался, доходность сохранилась на уровне 18,8%.В сегменте наиболее доходных еврооблигаций рыночной активности не наблюдалось. Оба выпуска – Финансы и Кредит-10 и ПУМБ-10 сохранили свои цены на уровне 68 и 72,5. В результате уменьшения дюрации доходность повысилась с 424,3% до 497,6% для выпуска Финансы и Кредит и с 230,7 б.п. до 254,4 б.п. для выпуска ПУМБ.
Кредиты, предоставленные резидентам банками, на конец ноября 2009 г. составили 723 млрд грн, а темп их прироста 7,6% в годовом исчислении по сравнению с 17,7% на конец октября.Темпы прироста кредитов, предоставленные нефинансовым корпорациям, составили 13,8% в годовом исчислении, а кредитов, предоставляемых домашним хозяйствам, -5,7%. Кредиты, выданные нефинансовым корпорациям в национальной валюте, снизились до 36,2%, а темп прироста кредитов, предоставляемых домашним хозяйствам составил 16,6%.Темпы увеличения кредитов, предоставленных этим сегментам, в долларах составили соответственно -25,7% и -17% в годовом исчислении.
В ноябре на украинском фондовом рынке произошла коррекция. До этого индексы ПФТС и Украинской биржи стабильно росли: в сентябре ПФТС прибавил 17,9%, индекс УБ — 16,28%, в октябре — 6,96% и 3,8% соответственно. В ноябре стоимость ценных бумаг на УБ выросла всего на 2,75%, на ПФТС — на 0,46%.Несмотря на коррекцию, с начала года многие инвесторы получили около 100% прибыли.С 1 январяпо 1 декабря рост индексов ПФТС и УБ составил 96,9% и 91,68% соответственно.В ноябре отечественный фондовый рынок больше реагировал на мировые новости, чем на внутренние макроэкономические или корпоративные. В ноябре Федеральная резервная система США и страны. Большой двадцатки решили не сворачивать меры по стимулированию глобальной экономики.
НБУ приобрел $79 млн. В целом по итогам декабря положительное сальдо интервенций регулятора может составить $300 млн., сообщил руководитель группы советников главы Нацбанка.Национальный банк продолжает скупать с рынка доллар, чтобы предотвратить укрепление гривни.Можно сказать, что Нацбанк не дает обвалиться курсу. Видимо, поэтому он вышел сегодня с интервенцией в обед. В прошлый раз, когда не было уверенности, что он выкупит, котировки опускались до 7,96 грн./$1 и ниже. Сейчас же рынок узкий — фактически за 7,97 грн./$1 банки и покупают, и продают.В декабре НБУ уже несколько раз выкупал валюту на рынке. Примерно неделю назад господин Литвицкий сообщал, что с начала декабря регулятор приобрел $250 млн. Таким образом, по итогам вчерашнего дня суммарно он купил уже $329 млн.
Доллар в 2010 году в Украине дорожать не будет. Такого мнения придерживается большинство опрошенных украинских аналитиков. Более того, многие из экспертов не исключают, что главным трендом на валютном рынке в следующем году станет ревальвация национальной валюты.Учитывая укрепление гривни в конце 2009 года, аналитики не исключают, что эта тенденция получит свое продолжение в 2010-м. К концу года курс нацвалюты может вырасти до 7,5 грн./$.В декабре, третий месяц подряд, гривня крепнет по отношению к доллару. По информации НБУ, за 12 дней декабря валютные поступления из-за рубежа в Украину превысили отток валюты из страны. Такое позитивное сальдо — вдвое больше показателя за аналогичный период ноября этого года. В результате с начала месяца вырос и официальный курс гривни (на 0,14%) — как межбанковский (на 0,24%), так и наличный (на 0,38%).
В ноябре 2009 года объем розничных продаж в США вырос на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем текущего года. В Великобритании объем розничных продаж упал на 0,3% и это после длительного роста. В ноябре 2009 года промышленное производство в США выросло на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем текущего года. В октябре 2009 года промышленное производство стран Еврозоны упало на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем текущего года. По сравнению с октябрем 2008 года падение промышленного производства составило 11,1%. Единственное, что объединяло США и страны Западной Европы на прошлой неделе, это показатели роста потребительских цен. Но и в этом случае США выглядели привлекательнее.
Последние статистические данные показывают, что объемы депозитных вкладов в банках растут. Хотя приоритет валютных вкладов продолжается. В этой связи продолжается медленный процесс снижения ставок по депозитам в долларах США и евро. Таким образом, банки стимулируют вкладчиков, чтобы они переоформляли свои депозиты из валюты в гривню. И если раньше банки стимулировали привлечение вкладчиков возможностью обменять гривню на валюту по льготному курсу, близкому к официальному курсу НБУ, то теперь банки начинают привлекать вкладчиков возможностью конвертировать валюту в гривню по депозитному счету выше курса скупки валюты.
Проблемы со старыми кредитами фактически и заблокировали процесс кредитования в этом году и без их решения сложно реанимировать кредитный бизнес. Для новых изменений в банковском законодательстве - активизировать продажу переуступку или переоформление "старых кредитов" - планируется дать возможность должникам самим выкупать свои долги с дисконтом. Сумма дисконта будет разная. Во многом она будет зависеть от платежеспособности заемщика и стоимости объекта залога, но в целом, это позволит банку хотя бы частично "разгрузить" кредитный портфель.
За три квартала нынешнего года ломбарды выдали финансовых кредитов на 2,66 млрд гривен, что на 61,5% больше, чем за аналогичный период 2008-го. Львиную долю в общем объеме занимают ссуды под залог драгоценных металлов и дорогостоящих камней. Уменьшилась доля кредитов под залог бытовой техники, автомобилей и недвижимости. Хотя, по словам исполнительного директора Всеукраинской ассоциации ломбардов, одной из новых тенденций на рынке ломбардных услуг является увеличение количества автоломбардов. Пока услуга кредитования под залог авто не очень востребована, ломбарды дают в долг до половины рыночной стоимости автомобиля, но в будущем интерес к ней может возрасти.
Выплата кредита в скором времени может стать невыгодным и необязательным мероприятием. Народные депутаты собираются разрешить заемщикам выкупать свою же проблемную задолженность перед банками у коллекторов по мизерным расценкам: соответствующий законопроект уже внесен в Верховную Раду и имеет высокие шансы на принятие. Причем права физических лиц будут выписаны так, что коллекторские компании не смогут отказать им в продаже долга: отвергнутые банками граждане без особого труда смогут отсудить у них свою задолженность.
Госфинуслуг решила повысить вдвое лимиты по автогражданке. При этом комиссия отклонила предложение МТСБУ по повышению тарифа и пересмотру коэффициентов. Страховщики уверены, что это приведет к росту убыточности и отказу СК от этого вида страхования.Теперь МТСБУ придется заново рассчитывать тариф и коэффициенты. Судя по тому, сколько времени это заняло в первый раз, новый тариф может появиться не раньше марта следующего года. В МТСБУ от комментариев воздержались до момента получения официальных замечаний Госфинуслуг.Компании неоднократно заявляли, что убыточность этого вида страхования растет. Если сумма платежей по ОСАГО с начала года выросла на 8%, то выплаты — на 21%.
Опрошенные эксперты рынка считают, что АХА Group к выходу на лайфовый рынок Украины в 2010 году подтолкнули не только перспективность этого бизнеса (в следующем году прогнозируется рост рынка на 5-10% по отношению к 2009-му), но и планы украинских конкурентов по рисковому страхованию.Так, в 2008 году лайфовые страховщики собрали 1 млрд. грн. премий, тогда как на рисковом рынке объемы собранных премий составили около 16 млрд.
По итогам 2009 г. продажи авто не превысят 200 тыс., тогда как по итогам 2008 г. было реализовано более 600 тыс. – как импортных, так и собранных в Украине. По мнению генерального директора Всеукраинской ассоциации автоимпортеров и дилеров, уже в следующем году можно ожидать роста и отечественного авторынка на 20-30%.В целом же, несмотря на нынешнее положение дел, потенциал продаж авто в стране, по оценке представителя компании McKinsey & Co Аветика Чолобяна, составляет 800 тыс. шт. в год.Одним из способов расшевелить рынок должно стать банковское кредитование, которое в предыдущие годы было одним из мощнейших инструментов обновления автопарка (в прошлом году общий объем автокредитования превышал 1 млрд. евро).К концу 2009 г., вслед за стабилизацией доллара и началом восстановления экономики, постепенно «оживает» и автокредитование.
Ситуация на украинском фондовом рынке не претерпела существенных изменений. Активность участников рынка значительно снизилась перед окончанием месяца и 2009 года, о чем свидетельствует диаграмма объемов торгов на графике индекса УБ. Сам индекс находится, на протяжении длительного времени, в зоне консолидации. До конца текущего месяца можно ожидать окончание формирования данной фигуры. Наиболее вероятным сценарием развития событий , это продолжение восходящего движения,это фигура продолжения. Для работы с длинными позициями необходимо дождаться пробития уровня 1575 – 1600 пунктов и закрепление выше данных уровней сопротивления.Кроме того, Фибоуровень 50,% коррекция от роста марта – мая текущего года (0,265 грн) является дли цен акции важным сопротивлением, который не получается преодолеть на протяжении последних нескольких недель.
Активизацию кредитования юрлиц финансисты прогнозируют в марте 2010 г. В декабре они намерены выдавать новые займы в рамках возврата старых, а в январе-феврале будущего года ожидают падения спроса на кредиты из-за уменьшения деловой активности. О начале роста экономики можно будет говорить лишь весной следующего года, после стабилизации политической ситуации в стране активизируется и кредитование.Сначала по депозитам, а потом и по кредитам.По разным оценкам, в марте-мае 2010 г. средние кредитные ставки для юрлиц уменьшатся до 26-27% годовых. В то же время финансисты не намерены упрощать требования к заемщикам и залоговому имуществу.Немаловажными факторами остаются высокие кредитные ставки, которые в ноябре достигали 28-32% годовых, и отсутствие государственной поддержки. В 2009 г.
Нервозные настроения на фондовых рынках подогревались сомнениями игроков в неоправданности девятимесячного ралли на рынках акций, а также плохими новостями до самого четверга, когда на фондовых рынках появился оптимизм в связи с сильной статистикой с рынка труда, информацией о росте складских запасов в октябре в США, а главное — заявлением Министерства финансов США, что программа TARP продлевается правительством до 3 октября 2010 г. (Конгресс США выделил на TARP $700 млрд.).В пятницу на украинском рынке акций была разнонаправленная динамика.
Внешнеэкономические сделки между украинским импортером и иностранным поставщиком всегда подлежали страхованию риска неплатежа корпорацией той страны, где находится клиент. А контракты на сумму, превышающую миллион долларов, как правило, подлежали обязательному кредитному страхованию. С момента наступления кризиса практика мировых кредитно-страховых корпораций пережила существенные изменения: практически все ведущие корпорации мира либо отказались страховать сделки с участием компаний из стран СНГ, прежде всего из Украины, либо проявляют чрезмерную педантичность и требовательность. Так, до кризиса внешнеэкономические сделки с украинским поставщиком, по сути, страховались автоматически, на основании стандартных кредитных проверок. Но с декабря 2008 года эти проверки стали намного глубже и скрупулезнее, а условия и требования по объему информации о компании — более жесткими.
Беспрерывный рост объема проблемных кредитов заставил банки избавляться от плохих должников: за последние четыре месяца они продали коллекторским и факторинговым компаниям свыше 1,5 млрд грн таких кредитов за 1-11% от их номинальной стоимости. Коллекторы отмечают, что фактическое создание прибыльного рынка купли-продажи долгов стало возможным после введения в августе налоговых льгот для этих операций. В 2010 году участники рынка ожидают падения цен, так как банки могут им продать более $1,5 млрд долгов.
По итогам 2009 года на рынке классического страхования ожидается двукратное в сравнении с прошлогодним сокращение сборов премий. По данным Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг (Госфинуслуг), за девять месяцев текущего года сбор страховых премий на рынке рискового страхования сократился на 18% по сравнению с аналогичным периодом минувшего года и составил 14,18 млрд грн. Опрошенные представители страховых компаний (СК) сходятся во мнении, что по итогам года валовые страховые сборы уменьшатся примерно на 20%.